Los mejores cursos GRATIS © AulaFacil.com
  • [Entrada Profesores]
  • Certificaciones
  • [Mi AulaFácil]
viernes, 17 agosto 2018 español
Síguenos
Publica tu curso
¿Cómo Funciona AulaFácil?

Los Flujos Netos de Caja

Los flujos netos de caja se calculan como la diferencia entre cobros y pagos de explotación de cada período:

 

qi

 

Donde:.

  • I/Cventas : ingresos / cobros por ventas.
  • G/Pexplot : gastos /p agos de explotación.
  • Pv : precio de venta unitario.
  • Vv : volumen de ventas.
  • (m.p. + m.o. + g.g.) : gastos de materia prima, de mano de obra y gastos generales.

 

Hay que tener en cuenta que no deberán restarse en el cálculo de los flujos de caja los intereses, el dividendo ni la amortización financiera, debido a que hacen referencia al destino de estos flujos y no a su formación.

 

En el caso de que existe información sobre costes fijos (Cf) y costes variables (Cv) para los gastos de explotación hay que considerar el coste total (Cf + Cv x V) menos la amortización contable (CAC), y el cálculo del flujo neto de caja quedaría:

 

qi explot

 

Además, este flujo de caja debe ser neto, así que es necesario deducir el impuesto imputable a este concepto (Iflujodecaja). De esta forma, tendremos un flujo neto de caja después de impuestos calculado de la siguiente manera:

iflujodecaja

 

De donde Qi de explotación después de impuestos quedaría:

qi

 

Y operando se llega a esta expresión:

qi explot

Ejemplo:

Para la creación de una empresa se van a adquirir los activos siguientes:

 

cuadro

 

La empresa va a hacer frente a unos costes iniciales de formación y selección de personal por valor de 50.000 euros que se amortizarán contablemente de forma lineal en 3 años. La amortización contable es fiscalmente deducible.

 

La cifra de ventas estimada para el primer año y siguientes es de 900.000 euros, siendo los costes de mano de obra un 25% de las ventas, los costes de materia prima un 37,5% y los gastos generales un 12,5%. El período medio de la empresa es de 36 días (año comercial=360 días).

 

La empresa se liquidará en 3 años. El tipo impositivo es del 35%.

El capital circulante se recupera en cualquier momento por el 100% de su valor.
Calcular los flujos de caja después de impuestos:

 

Solución:

Para calcular los flujos de caja hay que hallar antes el capital invertido por la empresa para su creación:

 

A = terrenos + instalaciones + equipos + gastos activados + CC
CC = NAC = GMD x PM = [(225.000 + 337.500 + 112.500) / 360] x 36 = 67.500 euros.
A = 200.000 + 320.000 + 200.000 + 50.000 + 67.500 = 837.500 euros.

CAcontable = CAfiscal = 32.000 + 40.000 + 16.667 = 88.667 euros.

Qi, di = (ingresos – gastos) x (1-t) + CAfiscal x t
Q1-3, di = (900.000 – 675.000) x 0,65 + 88.667 x 0,35 = 177.283 euros.

Gracias por compartir y gracias por enlazar la página
Compartir en Facebook
Acepto vuestra política de privacidad
Consentimiento Expreso para el tratamiento de datos de carácter personal recabados por vía electrónica (leer consentimiento)

¡Suscríbete GRATIS a nuestro boletín diario!:

Búsqueda personalizada
Existen nuevos mensajes en las siguientes salas de chat:

      Recibe gratis alertas en tu navegador, sin configuraciones ni registros. Más info...
      [No me interesa] | [Me Interesa]



      ¿Dudas? ¿Preguntas? Plantéalas en el foro
      Suscríbete Gratis al Boletín

      Escribir la dirección de Email:

      Acepto vuestra política de privacidad
      Consentimiento Expreso para el tratamiento de datos de carácter personal recabados por vía electrónica (leer consentimiento)

      Delivered by FeedBurner

      Destacamos
      Cargando datos...
      Buenos Artículos Diarios

      Sigue a AulaFácil en:

      Ránking Mundial Certificados
      Banner AulaFácil

      Este es un producto de AulaFacil S.L. - © Copyright 2009
      B 82812322 Apartado de Correos 176. Las Rozas 28230. Madrid (ESPAÑA)