Financiación (II)
3) Análisis de las alternativas.
Cuando se tienen diversas fuentes de financiamiento y a diversos plazos, tasas de interés y períodos de financiamiento, es recomendable realizar cálculos de amortización por cada alternativa y luego confrontarlas en una matriz, el cual se puede presentar de la siguiente manera:
CONTRASTACIÓN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Condiciones del Financiamiento | Sociedad Financiera | Banco | Otras fuentes de financiamiento |
Monto otorgado Tasa de Interés Plazo Forma de Pago Garantías Periodo de gracia |
Se escoge la fuente de financiamiento que más conviene, tomando en consideración las necesidades del proyecto, o también, se puede hacer una combinación de varias fuentes de financiamiento, si esto se adecua más al proyecto.
También se recomienda la elaboración de otro cuadro, dónde se presente la forma en que se irá amortizando el financiamiento que se ha obtenido, y debe ser elaborado tomando en cuenta las condiciones que exige la institución financiera.
Cálculo de cuota.
Para calcular la cuota fija anual de amortización se utiliza la fórmula siguiente:
Dónde:
R = Cantidad a colocar al final de cada uno de los años
i = Tasa de interés
P = Capital
n = Total de años
Ejemplo:
Condiciones del préstamo:
Monto del préstamo | $200,000 dólares. |
Plazo | 5 años |
Interés anual | 6% |
Período de gracia | 1 año, al final del cual se cancelarán los intereses generados |
Garantías | Hipotecaria |
Amortización | Cuota fija anual de capital mas intereses sobre saldos deudores. |
TABLA DE AMORTIZACIÓN
AÑO | Cuota Fija | Capital | Interés | Saldo |
1 | 0.00 | 0.00 | 12,000.00 | 200,000.00 |
2 | 57,718.30 | 45,718.30 | 12,000.00 | 154,281.70 |
3 | 57,718.30 | 48,461.40 | 9,256.90 | 105,820.30 |
4 | 57,718.30 | 51,369.01 | 6,349.22 | 54,451.22 |
5 | 57,718.30 | 54,451.22 | 3,267.07 | 0.00 |
Para calcular la cuota fija, en este caso n fue de 4, ya que hay un año de gracia para el primer año, donde solo se pagan interés y queda el mismo saldo.